TCL集团重组终端业务 聚焦半导体显示及材料

一、公司重组终端业务，集中资源聚焦半导体显示及材料业务发展

经股东大会审议通过，TCL集团将重组出售智能终端及配套业务，以集中资金、威廉希尔官方网站 等要素聚焦于半导体显示及材料业务发展，积极向电子信息产业的核心、基础、高端器件产业链延伸，转型为主业突出、战略清晰、架构精简、运营高效的高科技产业集团。

重组后，公司的主要业务架构如下：

本次交易完成后，公司将继续遵循股东价值最大化的原则，通过多种方式重组或出售其他业务，使得上市公司更聚焦和专注于相关行业领域的用户及市场，发挥在半导体显示及材料领域的产品威廉希尔官方网站 创新和管理效率领先的优势，不断提升公司的竞争实力和行业地位，提高股东回报。同时，公司也会择机在高科技产业领域发展战略新兴业务。

二、半导体显示及材料业务经营情况

华星光电主要从事半导体显示面板的研发、生产和销售业务以及半导体显示相关业务的协同管理。在大尺寸领域，华星光电正进一步稳固在电视液晶面板市场的领先地位，积极向多应用场景显示界面提供商转型。在中小尺寸领域，华星光电将协同LTPS和AMOLED等高端产品的研发和市场优势，巩固一线手机品牌客户，并积极布局笔记本电脑和车载显示等新业务领域的产品开发，拓展高附加值的细分市场。

大尺寸：华星光电大尺寸显示面板出货量保持全球排名第五， 55吋UD产品出货量国内第一，对国内一线品牌客户出货量稳居第一。第11代TFT-LCD及AMOLED新型显示器件生产线—t6项目已于2018年11月份点亮投产，主要生产43吋、65吋、75吋等超大尺寸新型显示面板。第11代超高清新型显示器件生产线-t7项目主要生产和销售65吋、70吋（21：9）、75吋的8K超高清显示屏及AMOLED显示屏等产品。华星光电在大尺寸产品的产能提升和新威廉希尔官方网站 应用将带来市场份额和综合竞争实力的快速增长。

中小尺寸：第6代LTPS-LCD生产线—t3项目的产能和良率不断提升，对国际一线大客户的出货量大幅增长，市场份额和盈利持续提升。第6代LTPS-AMOLED柔性生产线—t4项目的关键威廉希尔官方网站 开发与验证工作稳步推进，华星光电在武汉建有4.5代柔性AMOLED实验线，已为t4快速量产做好前期威廉希尔官方网站 储备。

印刷显示：广东聚华主要从事印刷与柔性显示关键共性威廉希尔官方网站 研究，同时联合高校，科研院所，国际知名材料、设备企业、国内显示行业龙头，共建我国印刷显示公共研发平台，搭建印刷显示产业生态聚集圈。广东聚华作为“国家印刷及柔性显示创新中心”的承建方，是显示领域第一家国家级创新中心，已成功研制31吋的印刷OLED显示和5吋的印刷量子点(QLED)显示产品，完成5吋超高分辨率印刷AMOLED显示样机开发，其分辨率达到400ppi，是目前采用印刷威廉希尔官方网站 完成的最高分辨率显示器件。

OLED材料：华睿光电主要从事具有自主IP的新型OLED关键材料的开发，聚焦蒸镀型OLED小分子材料和印刷型OLED材料。新材料研发工作正在有序推进，基于蒸镀工艺的红、绿发光材料已实现中试生产并向国内面板厂商供货，同时，蓝光材料已开始向面板厂商批量送样。为配合国家在新型显示材料与威廉希尔官方网站 的总体规划，华睿光电在印刷OLED材料方面自主开发的红、绿发光材料与器件性能已达国内领先水平，蓝光材料也取得一定突破。

三、问答环节

1.如何看待未来几年的供需关系？

答：2018~2020年，国内几条大世代线陆续量产，供给端将有所增加。同时，受益于新兴市场智能电视渗透率提升、电视大尺寸化趋势延续、多个国家数模转换等带来的电视更新需求等，应用于家庭大屏领域的显示面积将持续增长；多场景显示应用快速增长，大屏在教育白板、会议白板、拼接屏、无人零售、广告机与电竞显示等商用市场的渗透率快速提升，商用显示需求快速增长。我们认为长期来看面板行业供需基本是处于平衡状态。今年已有面板厂在计划产线改造收缩LCD业务，同时也有部分厂商在做产品结构性调整，供需关系有望在二季度改善。

2、手机面板的出货情况？

答： t3产线目前已经满产满销，对国际一线品牌大客户的出货量大幅增长。根据奥维云网（AVC）数据统计，2018年第四季度，武汉华星光电LTPS出货数量全球排名第三，国内排名第二，增长速度全球第一。全球前六大手机品牌客户的出货量占比约80%。武汉华星光电正在对产线进行改造，以进一步扩充产能满足客户需求，预计2019年5月面板产能可达每月5万张大板，届时将成为全球单体产能最大的LTPS工厂。一月份，华星光电在手机等中小尺寸产品的收入占比已达到近40%。

3、柔性OLED的产能及产线进展？

答： 华星光电第6代LTPS-AMOLED柔性生产线—t4项目将在2019年实现从试产到量产，同时，华星光电在武汉建有4.5代柔性AMOLED实验线，已为t4快速量产做好前期威廉希尔官方网站 储备。t4产线规划产能每月45K，分三期建设，相当于每年可生产116万平方米的手机面板。

4.公司印刷OLED进展情况？

答：印刷显示作为QLED和OLED显示的实现方式，也是公司在新型半导体显示威廉希尔官方网站 领域发展的重点。广东聚华作为“国家印刷及柔性显示创新中心”，是我国显示领域唯一的一家国家级创新中心，目前已建成全球威廉希尔官方网站 条件最先进的印刷显示公共平台，并成功研制出多款印刷显示样机。在2019年美国拉斯维加斯CES展会上，公司开发的全球首款结合量子点（QD）与OLED双重优势的喷墨打印H—QLED显示样机首次面试，获得了全球显示行业的瞩目。

5.华星光电成本是否保持每年下降以应对面板价格下跌？

答：华星光电成本每年有一定降幅，同时也会通过改善产品结构来提升产品均价。

6、公司在Mini-LED方面的产品规划？

答：华星光电和TCL电子在联合开发相关产品，目前的Mini-LED电视主要是在模组整机段的改进，采用动态分区背光，对比度更高，颜色更自然，预计明年会有较多产品上市。

7、关于未来几年的资本开支情况？资金来源？

答：华星光电的t4（计划投资额350亿元）和t6 （计划投资额465亿元）已进入爬坡阶段，产能持续提升下还有一些设备会逐步到位；定位于超高清8K和Amoled的G11代线-t7项目（计划投资额427亿元）于去年底开工建设。上述项目的投资额将由公司与合作方共同承担资本金，并会有配套的贷款，目前所需资金来源已明确，不需要集团层面进行股权融资。