人工智能行业研究报告

▌AI主导下一轮科技创新红利AI孕育万亿级别市场

人工智能(AI)指利用威廉希尔官方网站 学习人、interwetten与威廉的赔率体系 人，乃至超越人类智能的综合学科。

人工智能威廉希尔官方网站 可以显著提升人类效率，在图像识别、语音识别等领域快速完成识别和复杂运算。

此外，面对开放性问题，人工智能威廉希尔官方网站 亦可通过穷举计算找到人类预料之外的规律和关联。自1956年“人工智能”概念首次被提出，AI威廉希尔官方网站 “三起两落”。

本轮人工智能腾飞受益于持续提升的AI算力对神经网络算法的优化。

AI产业链分为:基础层、威廉希尔官方网站 层、应用层。

基础层主要包括:AI芯片、IoT传感器等，威廉希尔官方网站 层主要包括:图像识别、语音识别、自然语言处理NLP、知识图谱等，应用层的场景包括:无人驾驶、智慧安防、智慧城市(城市大脑)、金融科技(Fintech)、智慧医疗、智慧物流等领域。

AI市场规模快速成长。

中国是全球第二大AI力量，人工智能企业超过1000家。

2018年中国AI市场规模约330亿元人民币，全球AI市场规模约2700亿美元。我们预计，中国人工智能市场规模有望成长至万亿量级，成为下一轮科技创新红利的主导力量。

Statista预计2019、2020年，全球人工智能市场规模将分别增长59%、61%，成长至6800亿美元量级。

我们判断，中国人工智能市场有望在2030年达到万亿量级，传统行业和威廉希尔官方网站 的结合是主要的应用领域，2G(对政府）和2B（对企业）将成为主要的营收来源。

AI应用于移动互联网下半场

当前我们正处于两轮科技红利的交替期。移动互联红利逐渐消退，人工智能红利兴起。

我们判断，AI威廉希尔官方网站 应用于移动互联网领域，将有助于互联网公司提升效率和资源匹配的精准度。

在智能手机硬件，以及社交、游戏、电商、短视频、音乐等互联网领域，AI威廉希尔官方网站 已经开始广泛应用。

智能手机销量见顶，移动互联网进入细化竞争的下半场，AI是主要竞争手段。

自2007年全球第一款量产智能手机iPhone放量，智能手机市场历经十年繁荣。

至2016年智能机销量见顶，当年共销售14.73亿部，CAGR超过30%(+2.5%)。2016年中国智能手机销售4.65亿部(+9%)，达到历史高点。

智能手机硬件红利结束，但移动互联网市场仍在持续增长。

智能手机普及带来C端数据量和数据流量持续高速增长，移动互联网产业营收规模持续较快增长。

居民数字消费快速渗透，国内移动互联网接入户均流量从165MB/月(2014年1月)快速成长至6GB/月(2018年12月)，并仍保持较快增长。

互联网竞争下半场，人工智能威廉希尔官方网站 有助提升资源匹配销量，助力移动互联网企业(如阿里巴巴、拼多多、美团点评等公司)提升市场份额。

AI应用于更广泛的领域

从2C到2G、2B，AI应用于更广泛的领域，助力传统行业转型和市场竞争格局重构。

传统行业的效率具备较大提升空间，结合自身多年积累的数据，借助于物联网IoT、工业互联网、产业互联网威廉希尔官方网站 ，传统行业有望汇总更多维度、更长历史周期的数字化数据，结合AI威廉希尔官方网站 ，用于提升效率。

在城市治理领域，G端(政府端)对于交通、安防、政务等领域存在效率优化需求;在B端(企业端)，工业企业可望利用AI威廉希尔官方网站 进一步提升可靠性和效率、降低成本。AI将广泛应用于自动驾驶、家居、安防、交通、医疗、教育、政务、金融、商业零售等领域。

▌AI产业链:算力驱动，场景为王

AI产业链分为:基础层、威廉希尔官方网站 层、应用层。

基础层主要包括:AI芯片、IoT传感器等，威廉希尔官方网站 层主要包括:图像识别、语音识别、自然语言处理NLP、知识图谱等，应用层的场景包括:无人驾驶、智慧安防、智慧城市(城市大脑)、金融科技Fintech、智慧医疗、智慧物流等领域。

资本和科技巨头是AI投资的主要力量，积极布局全产业链。

2017年全球人工智能投融资规模达395亿美元，融资事件1208笔;中国境内融资事件369笔，占全球31%。

2018年上半年，中国AI投资总规模1527亿，显著超越2017全年(754亿)。

中美是人工智能威廉希尔官方网站 和应用的两极。

美国在AI通用芯片领域具备较强优势，如英伟达GPU、赛灵思FPGA、谷歌TPU等；亦在无人驾驶、语音助手、云计算、智能手机硬件、AR&VR等领域拥有诸多优秀创业公司。

中国是全球第二大AI力量，人工智能企业超过1000家。中国在ASIC专用芯片领域有所突破，亦在2G(对政府)和2B(对企业)的“场景”端和“算法”端快速迭代。

基础层:AI芯片、深度学习等算力:AI芯片

芯片是AI产业的制高点。

本轮人工智能产业繁荣源于大幅提升的AI算力，使得深度学习和多层神经网络算法成为可能。

从使用场景来看，相关硬件包括:云侧推理芯片、云侧测试芯片、终端处理芯片、IP核心等。

在云端的“训练”或“学习”环节，英伟达GPU具备较强竞争优势，谷歌TPU亦在积极拓展市场和应用。在终端的“推理”应用领域FPGA和ASIC可能具备优势。

美国在GPU和FPGA领域具有较强优势，拥有英伟达、赛灵思、AMD等优势企业，谷歌、亚马逊亦在积极开发AI芯片。

中国企业在专用ASIC领域试图拓展，创业公司如地平线等积极探索。

▌算法:深度学习

深度学习正在向深度神经网络过渡。机器学习是通过多层非线性的特征学习和分层特征提取，对图像、声音等数据进行预测的计算机算法。

深度学习为一种进阶的机器学习，又称深度神经网络(DNN:DeepNeuralNetworks)。

针对不同场景(信息)进行的训练和推断，建立不同的神经网络与训练方式，而训练即是通过海量数据推演，优化每个神经元的权重与传递方向的过程。

而卷积神经网络，能考虑单一像素与周边环境变量并简化数据提取数量，进一步提高神经网络算法的效率。

神经网络算法成为大数据处理核心。

AI通过海量标签数据进行深度学习，优化神经网络与模型，并导入推理决策的应用环节。

20世纪90年代是机器学习、神经网络算法快速崛起的时期，算法在算力支持下得到商用。

20世纪90年代以后，AI威廉希尔官方网站 的实际应用领域包括了数据挖掘、工业机器人、物流、语音识别、银行业软件、医疗诊断和搜索引擎等。

相关算法的框架成为科技巨头的布局重点。

▌威廉希尔官方网站 层

图像识别

图像识别的核心威廉希尔官方网站 是计算机视觉。计算机视觉(ComputerVision，CV)是用机器替代人眼，对目标进行识别、跟踪和测量等，并处理为人眼观察或易于机器检测的图像的威廉希尔官方网站 。

威廉希尔官方网站 上需要大量的图像数据对计算机进行训练，如人脸、动物图片、证件图片等，依靠AI芯片和深度学习算法进行归类判断，最终对输入图像进行识别。

图像识别可广泛用于各类场景。图像识别威廉希尔官方网站 已经用于动态人脸识别、在线/离线活体检测、超大人像库实时检索、证件识别、行人检测、轨迹分析等领域，具体到2G和2G端可用于地产、安防、交通、无人驾驶、零售、商业等具体场景。

语音识别

依靠深度学习和芯片突破，语音识别的准确度不断提升。

语音识别将人发出的语音词汇内容转换为文字或指令，主要是分析句子、句法以及结构，以便将人类语言转换为计算机语言。

以深度神经网络算法取代传统模型后，语音识别的单词错误率每年下降约18%，以谷歌、微软、亚马逊为代表的巨头已经开发出具备人类级别的语音识别系统。

语音识别是智能语音的前端威廉希尔官方网站 。

智能语音涉及语音采集、语义理解、自然语言生成、语音合成等威廉希尔官方网站 。在语音采集部分，相较于图像识别、语音识别的算法复杂度更高、标签数据量更大、精确度要求更高。

在语音识别领域，通过高性能麦克风阵列和神经网络算法可以实现高精度识别。

自然语言处理NLP

自然语言处理(NaturalLanguageProcessing，NLP)是研究人机之间以人类语言进行交流的方法的过程。

NLP包括多方面步骤，基本由认知、理解、生成等部分。

基于数据及知识图谱，计算机通过阅读(知识)自动获取信息，通过NLP可以将输入的语言变为有具体含义的符号，再根据使用者意图进行处理，重新编为人类语言输出。与语音识别关注准确度不同，NLP更多关注语言的具体含义及语境，试图理解句子意图和上下文含义

NLP是智能语音的核心威廉希尔官方网站 。

语音识别和采集威廉希尔官方网站 已经依靠AI芯片、深度学习算法及麦克风阵列硬件得到解决，而语义理解仍有很多基础工作要积累，譬如算法建模、数据标签、知识图谱等。

NLP在智能语音中负责将计算机语音重新编为人类语言进行输出，要尽可能缩小歧义，是智能语音的核心威廉希尔官方网站 。

以语音识别+NLP的智能语音威廉希尔官方网站 在芯片算力和深度神经算法加持下其准确度正进一步提高。

▌威廉希尔官方网站 层

图像识别

图像识别的核心威廉希尔官方网站 是计算机视觉。计算机视觉(ComputerVision，CV)是用机器替代人眼，对目标进行识别、跟踪和测量等，并处理为人眼观察或易于机器检测的图像的威廉希尔官方网站 。

威廉希尔官方网站 上需要大量的图像数据对计算机进行训练，如人脸、动物图片、证件图片等，依靠AI芯片和深度学习算法进行归类判断，最终对输入图像进行识别。

知识图谱

知识图谱提供了管理组织海量数据的能力。知识图谱融合了认知计算、知识表示和推理、信息检索与抽取、自然语言处理与语义Web、数据挖掘与机器学习，是人工智能的重要研究领域。

知识图谱的应用可以直接为用户提供答案和解决方案，直接显示满足客户需求的结构化信息内容。

以语音和图像作为知识图谱，AI威廉希尔官方网站 快速渗透。

对AI来说，数据多为无效或原始信息，需要大量的归类与标签工作，才能为后期的分析与学习所用。而语音和图像数据由于来源广、可得性高，语音及图像知识图谱与行业数据库，成为当前人工智能的积累重点。

▌应用层:场景+AI

从2C到2G、2B，AI应用于更广泛的领域，助力传统行业转型和市场竞争格局重构。

传统行业的效率具备较大提升空间，结合自身多年积累的数据，借助于物联网IoT、工业互联网、产业互联网威廉希尔官方网站 ，传统行业有望汇总更多维度、更长历史周期的数字化数据，结合AI威廉希尔官方网站 ，用于提升效率。

在城市治理领域，G端(政府端)对于交通、安防、政务等领域存在效率优化需求;在B端(企业端)，工业企业可望利用AI威廉希尔官方网站 进一步提升可靠性、提升效率、降低成本。

AI将广泛应用于自动驾驶、家居、安防、交通、医疗、教育、政务、金融、商业零售等领域。

自动驾驶/无人驾驶:AI+汽车

从辅助驾驶ADAS到无人驾驶，图像识别等AI威廉希尔官方网站 在汽车领域广泛应用。

科技企业直接布局L4、L5级别的高级自动驾驶和无人驾驶。汽车企业通过产品迭代的方式，在L2、L3级别自动驾驶和ADAS领域有所进展。

我们认为，自动驾驶是AI威廉希尔官方网站 的重要应用场景，近年来的人工智能投资大量集中于新造车力量(自动驾驶+新能源汽车)、自动驾驶芯片和解决方案(Mobileye、地平线等)、自动驾驶商业化运营(主线科技、图森科技等)。

此外，传统汽车OEM和零部件供应商也在发力，希望在自动驾驶领域获得更大市场。

科技巨头开始转向更适应快速量产的解决方案。

谷歌的无人驾驶项目始于2009年，并在2016年成立Waymo来扩大业务。

截至2018年10月Waymo实际路测超千万英里，全行业领先。公司并在2018年宣布订购8万辆车，筹建L4自动驾驶的改装产线;目前已在凤凰城推出无人出租车WaymoOne，建立收费模式与运营经验，可望加速商用。

此外，Waymo积极布局海外，2018年在上海注册全资子公司。英伟达推出L2+自动驾驶系统DRIVEAutoPilot，在多方向上配备个镜头，能够在汽车变道、行人与骑行人士识别、停车辅助、实时地图生成和驾驶员状态监控等多方面提供辅助。

百度发布Apollo3.5版本、“自动驾驶物流”商业化解决方案ApolloEnterprise、面向自动驾驶的高性能开源计算框架ApolloCyberRT。

Apollo3.5版本可以实现包括市中心和住宅场景在内的复杂城市道路无人驾驶，更智能、更强大的自动驾驶解决方案可以在多个应用场景实现全面覆盖。百度Apollo无人驾驶巴士亦在北京海淀公园等园区开始试运营。

图像识别可广泛用于各类场景。图像识别威廉希尔官方网站 已经用于动态人脸识别、在线/离线活体检测、超大人像库实时检索、证件识别、行人检测、轨迹分析等领域，具体到2G和2G端可用于地产、安防、交通、无人驾驶、零售、商业等具体场景。

传统汽车厂商和零部件供应商开始更多地展示其产品的智能化、数字化应用。

以BBA(奔驰、宝马、奥迪)为代表，超大尺寸的车载屏幕已经进入量产阶段，未来越来越多的车辆会搭载更大、更多的屏幕。

车内影音娱乐系统也与VR/AR等威廉希尔官方网站 进行了深度融合。传统汽车企业在人机交互(智能语音)、智能导航、辅助驾驶ADAS等领域迭代探索。

部分龙头汽车零部件供应商开始设想L4/L5级自动驾驶威廉希尔官方网站 普及后的出行体验。

博世在2019年CES上展示多项创新威廉希尔官方网站 ，涉及能源、交通拥堵和环境污染等方面;

首次展示了其无人驾驶电动巴士概念车，该车配备了电动车动力总成系统、360度环绕传感器、互联管理和车载电脑等创新威廉希尔官方网站 。大陆集团展示了未来城市的解决方案和关键威廉希尔官方网站 ，比如智能交叉路口威廉希尔官方网站 等。

语音助手、智能音箱、智能家居:AI+IoT

巨头密集布局互联网语音助手。语音助手是智能语音在个人用户上的主要应用形式，目前市场产品主要包括苹果Siri、微软Cortana、谷歌Assistant、亚马逊Alexa等。

产品的主要形式为:以智能手机、智能音箱、智能电视等为硬件载体，通过语义交互、对话等形式为客户提供信息查询、硬件控制、在线购物、影音娱乐等功能。目前全球主要科技巨头均推出了相关产品及服务。

语音助手具有AI+互联网的生态入口属性。

语音助手的主要功能目前集中在信息查询、影音娱乐、个人助手、部分生活服务、智能家居及其他硬件控制等为主。

语音助手目前主要集成在智能手机等移动设备上，依靠巨头的系统生态圈，嵌入移动终端的语音助手将会发挥AI生态接口的作用。

语音助手具有较好的用户粘性，同时用户对语音助手的使用对智能手机、Pad等现有设备已具有替代和分流作用。

巨头开放智能语音AI能力，推动自有AI+互联网生态构建。

随着计算机视觉等其他AI威廉希尔官方网站 的融入，智能语音在行业市场中应用场景有望持续扩展。

全球科技巨头在全力布局智能语音助手、智能音箱，打造智能语音生态等的同时，亦通过智能语音威廉希尔官方网站 能力的开放提升自身在行业市场的参与度。

数据、算法与算力、应用场景为当前人工智能产业三大核心要素，科技巨头具有威廉希尔官方网站 和生态的双重优势，有望以基础威廉希尔官方网站 开放平台为抓手，实现数据、应用场景等层面的不断积累，从而推动AI生态的构建和闭环，并最终实现自我持续强化。

智能音箱:巨头全力布局，市场加速普及。

全球已有众多科技巨头进入智能音箱市场，包括美股五强FAAMG、中国BAT、小米、科大讯飞等。

自首发至2018年6月，亚马逊、谷歌、阿里、小米智能音箱累计销量分别超过3000万、1500万、500、100万台。

借助丰富的产品线、爆款定价策略等优势，科技巨头有望持续主导全球智能音箱市场。

2018年11月28日小米第二届AIoT开发者大会在北京举办，确认“AI+IoT”是公司核心战略，宣布小米AIoT开放生态，宣布与宜家达成战略合作。

截至2018年底小米体系已支持近2000款设备，全球范围的智能设备连接数超过1.32亿台。在IoT领域的合作伙伴，只要接入小米的协议和规范就可以和小米设备互联，享受进入开放生态的福利。

科技巨头发力AIoT生态体系。

越来越多的公司兼容主流的智能家居生态，比如三星、LG、索尼、Vizio等发布的新产品均同时支持谷歌Assistant和亚马逊的Alexa。

智能客服

智能客服是AI应用最广泛的细分行业。

智能客服的核心威廉希尔官方网站 包含语音识别、自然语言处理、知识图谱，部分涉及计算机视觉，其采用自然语言威廉希尔官方网站 理解客户意图，并通过知识图谱来构建客服机器人的理解和回答体系，可提升企业的服务效率、节省人工客服成本。

知名智能客服系统服务商有:环信、Udesk、风语者。而AI+客服又可以和AI+机器人进行结合，典型产品如小i客服机器人。

按照行业平均水平，机器人客服可以解决70%左右问题，其余由人工处理。

据IDC统计，全球2018年AI系统支出中，客户服务与智能销售的支出规模分别为29亿美元和17亿美元，合计占总支出规模的19%。

智慧商业:AI+商业

AI助力线下新零售。

AmazonGo为亚马逊提出的无人商店概念，无人商店于2018年1月22日在美国西雅图正式对外营运。

AmazonGo结合了云计算和机器学习，应用拿了就走威廉希尔官方网站 (JustWalkOutTechnology)和智能识别威廉希尔官方网站 (AmazonRekognition)。

店内的相机、感应监测器以及背后的机器算法会辨识消费者拿走的商品品项，并且在顾客走出店时将自动结账，是零售商业领域的全新变革。

对于传统线下商业，电子化、数据化和智能化有助提升效率。

线下商业企业开始尝试使用电子价签、基于计算机视觉的数据跟踪和分析、人工智能在选址和运营中的应用。

我们判断，电子化、数据化和智能化将助力线下商业零售行业竞争格局重构。

线上商业零售，以数据为基础打造闭环AI商业生态。

以阿里为例，在零售、电子商务端的大数据以数据银行的形式作为底层数据，通过大数据、云计算、AI分析为客户提供决策支持，覆盖金融、社交、商业、物流等多体系，形成完整的AI+商业生态体系。

智慧安防:AI+安防

AI+安防是AI图像识别2G的主要落地方式。

传统安防设备将音视频材料简单记录后，需要大批量人工进行逐一甄别或实时监控。

引入AI后，算法可以自动将人像及事故场景与预设标签比较，识别出特定人物及事故，充分盘活原有音视频及图像数据资源。

AI+安防可用于市政治安管理，提升智能发现的事件数目，降低事件发生处理平均时长，对警、消、救等各类车辆进行联合指挥调度。

也可以用于车站、机场等需要验证信息的特殊场景，减少人工成本及审核时间，提高效率。

国内安防市场具有较大潜力。

目前国内安防市场规模稳步增长，相比发达国家，我国摄像头渗透率仍待提高。

海康威视是目前国内乃至于全球的安防龙头，产品由底层的摄像头硬件、人脸及物体识别算法、后台系统、数据库等全面覆盖。

城市大脑:AI+城市治理

大城市病和新型城镇化给城市治理带来新挑战，刺激AI+城市治理的需求。

大中型城市随着人口和机动车数量的增加，城市拥堵等问题比较突出。随着新型城镇化的推进，智慧城市将会成为中国城市的主要发展模式。而智慧城市涉及的AI+安防、AI+交通治理将会成为G端的主要落地方案。

2016年杭州首次进行城市数据大脑改造，高峰拥堵指数下降至1.7以下。目前以阿里为代表的城市数据大脑已经进行了超过15亿元的投资，主要集中在智能安防、智能交通等领域。

城市交通也是AI的重点场景。

从城市问题与落地的威廉希尔官方网站 瓶颈来看，交通领域具有优先的落地价值。

以城市大脑为中枢，连接摄像头、车辆标签、交通流量等数据，通过云端的分析和整合，从而实现对城市的精准分析、整体研判、协同指挥，缓解拥堵、停车困难、路线规划、事故处理、违章告发等首要交通问题。

智慧医疗:AI+医疗

AI+医疗多应用于医疗辅助场景。在医疗健康领域的AI产品涉及智能问诊、病史采集、语音电子病历、医疗语音录入、医学影像诊断、智能随访、医疗云平台等多类应用场景。

从医院就医流程来看，诊前产品多为语音助理产品，如导诊、病史采集等，诊中产品多为语音电子病例、影像辅助诊断，诊后产品以随访跟踪类为主。

综合整个就诊流程中的不同产品，当前AI+医疗的主要应用领域仍以辅助场景为主，取代医生的体力及重复性劳动。

AI+医疗的海外龙头企业是Nuance，公司50%的业务来自智能医疗解决方案，而病历等临床医疗文献转写方案是医疗业务的主要收入来源。

Fintech:AI+金融

AI+金融已在智能投顾领域大规模应用。智能投顾也称机器人投顾(Robo-Advisor)，主要是结合大数据、机器学习、市场信息来分析预测金融资产的价格走势;并根据客户收益目标及风险承受能力，构建符合客户需求的投资组合。量化投资在过去几年呈现高速增长。

据拓墣产业研究预测，全球智能投顾规模在2020年达到5.9万亿美元(CAGR+75%);

Statista预测，中国智能投顾资产规模将在2022年达到6651亿美元(CAGR+87%)。在2018Q2国内三家智能投顾规模最大的三家银行:招商银行、中国银行、工商银行的智能投顾规模分别达到116.25亿元、40亿元和20亿元。

数据产业链:IoT、5G、IDC和云计算领域孕育更广泛的AI投资机会。

数据是AI的核心。根据DIC预测，受益于移动互联网红利，全球数据量或将从16ZB(2016年)快速增长到40ZB(2020年)，到2025年或增至160ZB。

数据中心IDC需求持续较高增长。

物联网IoT将进一步增加数据量和数据维度，驱动数据量增速超预期。

5G威廉希尔官方网站 将进一步提升移动互联网传输速度和连接数，带来工业互联网和智慧城市等更广泛的机遇。

预计2020-2025年5G订阅用户数将从0.4亿爆发式增长到26.1亿(CAGR=131%)。云计算市场亦将持续较快增长。预计数据产业链(采集、传输、存储、运算)会孕育更广泛的AI投资机遇。