电子发烧友网报道(文/梁浩斌)继去年英飞凌收购GaN Systems之后,2024年1月,另一家汽车芯片大厂瑞萨也收购了功率GaN公司Transphorm。
Transphorm在2022年出货量占功率GaN市场的9%,仅次于GaN Systems。而在这次收购之后,此前全球出货量排名前六的功率GaN厂商已经有两家被大厂并购。
功率GaN并购逻辑
根据官方说法,英飞凌收购GaN Systems的主要原因是,希望通过GaN Systems的研发资源、应用理解和客户项目渠道,加快公司的GaN领域战略布局。根据英飞凌的战略,他们目标是通过掌握所有电力威廉希尔官方网站
,无论是硅、SiC还是GaN,进一步加强英飞凌在电力系统领域的领导地位。
在制造层面上,英飞凌此前预测到2027年之前GaN芯片市场年均增长率将达到56%,看好市场前景的同时,英飞凌也大力投资相关产能。2022年英飞凌就表示将投资20亿欧元提高自身在第三代半导体领域的制造能力,包括SiC和GaN。
GaN Systems成立于2008年,走Fabless模式,是最早商业化功率GaN器件的公司之一。而GaN Sysyems在代工方面也积累了不少资源和经验,在2022年公司在中国台湾新竹科学园设立了办事处,能够加强其与晶圆代工合作伙伴台积电的联系。
GaN Systems的CEO Jim Witham此前也表示,公司的代工厂资源与英飞凌内部的制造能力相结合,可以实现最大的增长能力,加速在更广泛的目标市场中采用GaN。
而瑞萨收购Transphorm的目标,是利用Transphorm在GaN方面的专业知识进一步扩展其WBG产品阵容。其中瑞萨也重点提到采用Transphorm的汽车级GaN威廉希尔官方网站
来开发新的增强型电源解决方案,例如用于电动汽车的X-in-1动力总成解决方案,以及面向计算、能源、工业和消费应用的解决方案。
如果从GaN Systems和Transphorm的共通点来看,实际上车规级产品是这两家公司较为独特的优势。目前市面上能够推出车规级功率GaN产品的公司并不多,除了GaN Systems和Transphorm之外,英诺赛科、EPC、安世、ST等公司都有相关产品。
同时瑞萨和英飞凌都是汽车芯片领域的巨头,去年瑞萨高调宣布全面入局SiC器件市场,并在旗下一间工厂改造引进SiC器件产线,预计将从2025年开始量产。目前SiC器件在电动汽车上已经大规模量产,而GaN未来进入到电动汽车上的市场空间同样十分广阔。
有意思的是,在2022年瑞萨还与GaN Systems合作,在其汽车48V/12V双相DC/DC转换器采用了GaN Systems的功率晶体管。瑞萨和GaN Systems的合作最早还能追溯到2021年。从这个角度看,瑞萨收购Transphorm,与英飞凌抢先一步收购GaN Systems有很大关系。
功率GaN领域并购将迎来高峰期?
纵观历史,在功率GaN领域的并购案例并不多。2014年,英飞凌宣布以30亿美元收购美国电源管理芯片制造商International Rectifier(IR),IR当时主要的产品包括低功率、能源效率IGBT及智能功率模组、功率MOSFET及数位电源管理IC,具备研发和生产能力,拥有功率器件产线。其中英飞凌最为看重的是IR的GaN on Si功率器件产品线和威廉希尔官方网站
,以及12英寸薄晶圆的产能,这次收购之后,也让英飞凌成为能够提供完整的硅、碳化硅、氮化镓功率半导体产品的厂商。
2020年,意法半导体宣布已签署收购法国氮化镓创新企业Exagan多数股权的并购协议,Exagan成立于2014年,同样是GaN on Si的威廉希尔官方网站
路线,其业务包括功率GaN开关器件、外延工艺等。在此之前,ST也已经大力布局SiC,是全球最早实现SiC大规模上车的功率器件供应商之一。
ST曾在多个场合表达过坚定看好功率GaN市场,并希望通过收购Exagan股权,强化推动车用、工业和消费电子市场客户采用GaN功率产品。
而国内市场上,同样有功率GaN的并购案例。
2022年5月,华润微斥资1.74亿元收购了大连芯冠科技34.6%股份,并将其更名为润新微电子。在被收购之前,芯冠科技是一家GaN IDM公司,业务涵盖外延材料、晶圆制造、器件设计,提供650V/900V多规格的功率GaN器件产品。在收购之后,华润微同时在6英寸和8英寸平台进行硅基GaN产品的研发,全面布局衬底材料、器件设计、制造和封装工艺,同步推进D-mode、E-mode平台建设和产品开发。
与英飞凌、瑞萨、ST类似,华润微也是在入局SiC后,通过并购再布局GaN领域,补足第三代功率半导体产品线。
相比SiC领域,功率GaN作为当前功率半导体厂商们重点看好的赛道,并购案相对较少。当然整体功率GaN市场目前还处于高速增长阶段,市场规模与功率SiC有较大差距,未来增长空间大。半导体巨头们要入局GaN赛道,最快的方式就是收购一家具有成熟产品线、有落地应用案例的初创公司,未来会不会掀起功率GaN行业的并购潮值得我们关注。
小结:
在SiC市场整体格局正在逐步稳定,经历过去两年全球范围内疯狂加码SiC产能后。功率GaN可能会成为巨头们的下一个关注的并购领域,市场上目前具备量产能力,并拥有应用落地经验的功率GaN公司,或许在未来几年中会成为市场上炙手可热的收购对象。
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