据《日经亚洲》报道,随着日本企业集中进行国内事业重组,为了股价发行量,2023年上半年日本企业之间的并购规模比去年同期增加80%,达到6.8万亿日元(470亿美元)。
主要交易是由jip (japan industrial partners)领导的jic以2.1万亿日元收购东芝。半导体制造用光标jsr与接受日本政府支援的日本投资公司达成协议,决定以约1万亿日元的价格收购。
据refinitiv数据显示,从今年1月到6月,日本企业相关的m&a活动总额约为10.8亿日元,约增加了20%。其中,日本企业间的m&a交易占63%,是2009年(75%)以后的最高值。
从件数来看,日本企业间的交易为1828件,比前一年增加了3%,占全体的76%。
受2009年全球金融危机的影响,日本企业的海外m&a大幅减少,而公司却开始重组到国内。与当时不同,今年上半年日本企业的海外m&a交易额也增加了30%左右,达到了约3.2万亿日元。
但是东芝、jsr等转向国内基金,私有化的趋势非常明显。
东芝通过此次收购,整理了与保护股东对立的复杂股东结构,正在构想新的增长蓝图。以jsr为例,在激烈的全球竞争中,为准备大规模投资,正在寻求政府的帮助。
2010年(2010 - 2019)日本企业并购(m&a)主要集中在海外。这是因为在国内人口减少的情况下,企业想要确保未来增长的意志。随着日本中央银行的大规模资金缓和,可以从国内金融机关筹措低费用的资金。但是,不少企业没能好好管理海外子公司,导致承担了巨额折旧费。
摩根大通证券的Koichiro Doi表示:“随着日本企业只集中进行国内结构调整,很容易产生迭加效果。”也有像东芝或jsr一样通过战略性收购生存下来的公司。
野村证券的津田信介表示:“通过m&a进行组织改编是提高收益性的强有力的工具。”
政府政策也提供推动力。日本经济产业省正在制定收购方针,禁止在没有正当理由的情况下拒绝提高企业价值的重大收购要约。
今年7月,日本电气汽车公司曾提议收购工具机制造企业泷泽,并表示,如果泷泽不答应收购,将提交收购提案书。
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