《卷芯之王》系列 |“三年困难期”里，国产射频芯片无人能逃内卷？

电子发烧友网报道（文/吴子鹏）不久前，国内射频厂商三伍微电子创始人钟林表示，“现在不是射频前端芯片竞争最惨的时候，每个射频细分赛道还会有更多的竞争者进来，国产射频芯片将进入三年困难期。”

这一理论目前在国产射频领域广为传播，并得到了大部分从业者的认可。从产业现状来看，国产射频芯片目前的大环境非常差。

国产射频厂商的低端内卷

实际上，就在两三年前，国产射频芯片的产业氛围还是非常活跃的。据不完全统计，2020年内国产射频芯片厂商的融资近30笔，且融资进展非常多元，从天使轮到股权融资都有，可见产业发展的势头很足。

当然，在2019年和2020年国内射频芯片产业有着很大的产业愿景。包括5G通信威廉希尔官方网站 的普及，当时的统计数据显示，2018年至2023年全球射频前端市场规模预计将以年复合增长率16%持续高速增长，2023年接近313.10亿美元；还包括持续提升渗透率的5G手机，在天线数量、射频前端模块带来了翻倍的需求。

目前，5G市场和5G手机依然有着不错的增量空间，然而国产射频芯片厂商的发展却遇到了明显的阻碍。

首先是难以突破国际射频芯片巨头的专利封锁。业内人士指出，射频芯片是一个威廉希尔官方网站 更新相对较慢的领域，颠覆性的威廉希尔官方网站 创新并不常出现，这就导致这个领域存在明显的马太效应，国际巨头拥有很难被突破的壁垒。目前，国际射频芯片巨头每家都有数千件以上的核心专利，近乎锁死了走向高端市场的路。因此，目前高端射频芯片市场依然由美日巨头把控。

根据市场调研机构Yole的统计数据，2022年博通、高通、Qorvo、思佳讯和村田五家公司在射频芯片市场的合计份额高达80%，各公司的市占比分别为19%、17%、15%、15%和14%。并且，在剩余的20%份额里，我国台湾厂商会拿到更多的份额，大陆厂商的份额扩大非常艰难。

第二个明显的问题是低端竞争加剧。在5G和国产替代等因素的推动下，近几年国内诞生了大批射频芯片企业，并且其中绝大多数进入的都是威廉希尔官方网站 门槛较低且同质化严重的低端市场，进一步加剧了国内射频芯片市场的非良性竞争，拖累国产射频芯片冲击高端市场的步伐。在不健康的市场环境里，就连国产射频芯片龙头卓胜微也无法跳脱出泥潭。在2022年财报中卓胜微指出，随着竞争格局及产品销售结构变化，其中低毛利产品销售占比提升，使得产品整体毛利率同比有所下降。报告期内产品整体毛利率52.91%，较去年同期下降了4.82个百分点。

可见，就连卓胜微都被产业环境拖累，其他国产射频芯片厂商的日子更不好过。目前，在国内除了卓胜微，其他大部分射频芯片厂商的毛利率都不高，唯捷创芯是30%左右，麦捷科技是20%左右，慧智微的毛利率只有15%左右，更是有相当一部分国产射频芯片厂商的毛利率不足10%。作为行业标尺，国际射频芯片巨头的毛利率基本稳定在50%左右的水平。

数据来源：各公司财报，电子发烧友网制图

从产品类型来看，射频芯片包括射频开关和LNA、射频PA、滤波器、天线Tuner和毫米波FEM等，其中滤波器的营收额占比大概为50%，PA的营收额占比大概是30%，是产业中最重头的戏份。然而，目前国产4G手机用PA的价格已经杀到0.4美元，Cat.1 PA可以给到0.16美元；SAW滤波器方面的价格更是残酷，基本都是以低价竞争的方式进入市场。

另外，智能手机和PC市场萎靡也给国产射频芯片厂商造成了很大的打击。统计数据显示，目前智能手机和通讯市场依然是最大的射频终端市场，占比近80%，然而智能手机和PC市场目前的情况都不好。IDC数据显示，2023年第一季度，中国智能手机市场出货量约6544万台，同比下降11.8%，延续2022年以来每季度出货量同比下降幅度超10%。另有预测数据显示，由于经济状况恶化，2023年PC市场可能衰退一成，而在刚刚过去的2022年，PC市场已经下滑了16%。

主要终端市场不景气就会导致产品积压，国产射频芯片厂商也难逃这样的厄运。财报数据显示，由于消费电子需求不及预期，2022年卓胜微存货减值损失增加。报告期内，卓胜微存货减值金额308,966,212.06元，同比增加 384.46%。

在各种原因叠加之下，投资者都不看好国产射频芯片，作为产业龙头，卓胜微的市值已经不足500亿元，巅峰时该公司市值曾达到1700亿元。

国产射频芯片的突破口

当然，在国产替代的大势下，国产射频的发展前景还是不错的，只是无法容纳如此多的厂商。那么，该如何脱离低价竞争的沼泽地呢？

第一个方向是产品威廉希尔官方网站 升级，国产射频芯片厂商打价格战的主要原因是同质化太过于严重。不过，如果提供别人没有的产品那么就可以继续把毛利率向国际厂商靠拢。目前，国产SAW滤波器厂商已经不少，不过BAW滤波器的突破者却不多，仅有开元通信、麦捷科技、天津诺思、武汉敏声和汉天下等公司。由于BAW滤波器壁垒最高，工艺流程比SAW滤波器更加复杂，是目前射频芯片国产化率最低的器件之一，上述厂商有很大机会借助这一市场实现突破。当然，作为第二大市场的PA也有升级方向，从4G及以下走向5G，也能够打造出更高价值量的产品。

第二是产品形态的改变。目前，国产射频器件厂商提供的模组产品基本都是低集成度的，产品壁垒几乎没有。但是，高集成度的射频模组的价值量还是很高的，因此我们看到卓胜微在积极推动集成自产的SAW滤波器和高性能滤波器的DiFEM、LDiFEM、GPS模组等产品，集成度较业界目前的产品有很大提升。

第三个是公司类型的转变，从目前的fabless变成IDM。作为射频芯片公司，IDM模式还是有很多好处的，拥有设计、制造和封测的全产业链能力之后，便能够更好地打磨产品，做到差异化竞争。因此，IDM模式升级被认为是国产射频芯片公司的必经之路。

当然，如果国产射频芯片发展到一定程度，市场的天花板还是较为明显的，那么可以学习现在的国际巨头进行业务转型，不过这都是后话了。

后记

受益于政策的支持，国内当前有一股全民创芯的热潮，在国产射频芯片领域也同样如此。不过，国际射频芯片巨头的经历已经说明，这是一个严酷的市场，不能适应市场竞争就只能退出。目前，射频芯片的终端市场较为低迷，加上厂商数量过多，低价竞争是夺取客户的主要手段，短期内这种局势难以改变。“三年困难期”并不是危言耸听，且很可能是保守估计。

在《卷芯之王》系列里，我们将持续关注***的内卷问题，也欢迎大家互动爆料，有意者可以添加作者微信：13196900869。