在线教育失去想象，软硬件迎来雪崩，新的风口悄然诞生

就在上周五，教育市场迎来了黑暗的一天，教育巨头新东方在港股市值大跌353亿港元，美股上的市值跌幅超过58%，好未来跌幅超过59%，高途盘中暴跌了59%。而在这周一，教育板块的暴跌仍在持续，豆神教育跌幅达20%，中公教育、学立教育、昂立教育等知名机构都已经跌停。而教育风口的熄灭，也让那些迎风而起的云平台、平板市场大受影响。

教育板块的暴跌，源自于一份由中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》（以下简称“双减”），其中提到了，不再审批新的义务教育阶段学科类校外培训机构，现有学科类培训机构统一登记为非营利性机构，线上学科类培训机构重新办理审批手续，学科类培训机构一律不得上市融资。

简单说下教育机构受到的影响，一个是校外培训费用有国家指导价格，意味着企业利润有了天花板；第二是国家法定节假日以及寒暑假都不能培训，而剩下的培训时间只有周一至周五学生放学之后的狭窄时段；第三校外培训公司定义为非营利组织，也就是不以赚钱为主，而是为社会提供服务为目的。

这也意味着，校外培训机构已经基本没有未来，据统计，目前国内上市校外培训企业的总市值已从高点缩水超7000亿元。多鲸资本合伙人葛文伟表示，“自今年上半年以来，资本对教育板块都是出清的态度，很多原本打算进入教育领域的预期资金都放弃了进入。”

跟谁学的董事长陈向东曾经表示，在2020年全球教育投资大概有80%都流向了中国，这在历史上都是难以想象的。如今在“双减”发布后，这一现象或将得到遏制。

在线教育落下“云”端

在线教育的兴起，与新冠疫情密不可分，由于疫情的影响，学校无法给学生提供良好的教育，因此在线教育是一个好的选择。而在线教育，要有好的使用体验，则需要强大的云平台进行支持。

据CNNIC的报告显示，截至2020年12月，我国在线教育用户规模达到了3.42亿，较疫情之前增长了1.09亿。如此多新进用户的涌入，市场显然是非常庞大的。

同时，有教育部显示，全国义务教育学生大约有1.56亿，其中有40%左右的学会接受在线教育，假设每个家庭愿意每年为孩子花费1万元进行网上培训，那么这一块的市场规模将达到6240亿元，足以容纳数家巨头企业。

而云计算应用作为教育机构实现教育信息化的有效途径，也在过去一段时间大力发展，有机构测算2020年中国教育云市场规模突破了100亿元。同时也促进了视频云的高速发展，IDC的报告显示2020下半年中国视频云市场规模达到38.1亿美元，同比增长达到45.7%，其中视频云解决方案市场最为亮眼，调整后的下半年同比增长达到了75%以上。

其中在线音视频互动娱乐、电商平台直播带货、在线教育大小班课等三大场景是驱动市场高速增长的主要推动力。但如今，在线教育这一块市场基本已经没有了，今年的视频云市场增速预计将会放缓。

除了云视频外，对教育软件方面也产生了巨大的冲击，如作业帮、猿辅导等已经进行了多轮融资，据葛文伟预测，“大约有2000亿元的资金被迫沉淀在这个行业内，暂时出不去了。未来将回归课内供给为主体，这是最确定的信息，板上钉钉。”

随着国内疫情的逐渐平息，教育行业将开始走回正轨，而原有的教育机构如果想要盈利，校外培训是最有效的一条路，这也带动了云平台市场以及相关软件的发展。但许多教育机构其实处于亏损状态，主要盈利都用于广告宣传，同时获客成本较高，据2019年公开资料显示，2019年第一季度好未来、新东方，获客成本分别在249元、202元，而纯线上的的尚德机构、51Talk，获客成本分别高达4970元、821元。

这些机构想的是在线教育行业中通过资本抢占市场，在后期提升价格赚取利润，但没有想到，如今市场直接没有了想象力。而那些依靠在线教育兴起的云平台、教育软件等，也将在此后失去风口的加持。

殃及池鱼的教育硬件市场

“双减”的发布，不仅对于软件市场造成巨大影响，也波及到了硬件端。此前同样受益于在线教育的兴起，教育本在K12的需求爆发已经有了明显的趋势，教育学习类终端设备在孩子进入小学阶段后需求上升明显。

IDC预计，到2024年，中国K12学生PC将占据零售市场近25%的市场份额。2021年教育本市场出货量将达到880万台，假设内置率达到30%，则对蜂窝模块的需求约在264万个左右。由于教育本价格低廉，内置模块价值量相对较低，如果按照20美元的ASP来算，2021年教育本蜂窝模块市场将超过5000万美元。

有机构数据显示，在拥有智能硬件的家庭中，63.0%的学生拥有学生平板，60.3%的学生会经常使用。学生平板是渗透率和使用率最高的教育智能硬件。同时，在拥有智能硬件的家庭中，38.9%的学生拥有智能作业灯，32.6%的学生会经常使用。

但这些市场高速发展的前提是，教育行业仍然在高速发展，但“双减”的发布，让这一切都成为了泡沫。智能教育硬件的理念便是帮助学生在课外时间享受到更多的教育资源，如果无法在周末或者节假日获得相关的资源，那么购买受众的主体，即学生的父母们又会有多少人会继续买单呢。

不过需要注意的是，并非所有的智能教育硬件设备都可能会因为“双减”而受挫，毕竟“双减”针对的是以学科教育为基础的校外补课机构，而对于那些如少儿编程、航模、音乐、绘画等非竞赛类的项目则鼓励发展。

如海伦钢琴在智能钢琴的加持下，7月26日股票大涨20%，而珠江钢琴同样如此，股票也已经涨停。而可以预见的是，即便一些智能硬件由于在线教育市场被打击增量放缓，但少儿编程、绘画、音乐等市场仍然存在，足以支撑部分智能教育硬件市场。

可以想见的是，随着“双减”的落实，未来教育硬件市场将开始分化，一方面纯粹以基础教育学科服务为主的硬件设备将逐渐放缓增速，另一方面以编程、音乐、非竞赛类英语等素质教育相关智能产品仍存在可期的未来。

结语

国家发布“双准”来解决目前教育负担的问题，本质上是为了解决教育公平的问题。但这也让那些依托于为学生补习基础学科的相关产业都遭受了重大的打击，同时教育风口不在，也让此前高速增长的相关领域将放缓自己的脚步，不过失去了风口，也好看清哪些行业是在裸泳。当然，值得注意的是，没有了基础学科，但仍然还有着素质教育，音乐、绘画、舞蹈、编程等，这些产业里或将诞生新的风口。