美国商务部加大制裁,将中芯国际列入实体名单

继本月初将中芯国际（688981.SH）认定为“涉军企业”后，12月18日，美国商务部再次加大制裁，将其列入实体名单（“Entity List”）。

被纳入“实体名单”，意味着未经美国商务部的许可，美国公司无法向中芯国际提供威廉希尔官方网站 与产品。美国商务部在禁令中还特别指出，10纳米及以下半导体芯片生产所需的特定威廉希尔官方网站 与设备将被直接拒绝出口，以防止此类关键的威廉希尔官方网站 用于中国的军民融合。

中芯国际是中国大陆最大的芯片代工企业，也是中国大陆目前唯一正在研发7纳米先进制造工艺的代工厂，美国制裁对其现有业务和未来研发造成什么影响最令人关注。

多位在芯片代工行业有丰富经验的行业人士告诉记者，此举对中芯国际最大的影响是先进制程的推进，对于成熟工艺业务的影响不大。另外，由于中芯国际14纳米以下先进制程产品的占比很小，营收主要来自成熟制程，因此对营收影响有限。根据中芯国际2020年三季度财报，该公司主要营收来自0.15/0.18微米、55/65纳米以及40/45纳米制程，14／28纳米制程仅占14.6%。

一位在芯片代工厂有多年经验的工程师告诉记者，成熟工艺，尤其是55纳米以上对设备厂商的依赖不大。代工厂自己也有工程师队伍和knowhow（行业知识），可以自己来做设备的维护。耗材方面，供应商大都来自日本和台湾地区，并且成熟的代工厂都会有第三方供应商以降低供应链断供风险。

经记者综合调查，部分中芯国际现有客户也不太焦虑。一位芯片设计公司副总裁也表示，该公司有部分芯片一直由中芯国际代工，但他不担心中芯国际业务会就此停摆，理由主要是两方面：

一是由于美国商务部明确限制的是10纳米以下的威廉希尔官方网站 和设备，也就意味着10纳米以上半导体制造所需设备和威廉希尔官方网站 ，美国公司还有机会通过申请许可证的模式继续向中芯国际供货。

其二，美国芯片公司高通也有相当一部分芯片由中芯国际代工。据他估计，高通电源管理芯片60%都由中芯国际代工，如果中芯国际就此停摆，高通最新的5纳米手机芯片出货短期也将受到影响，“相信高通也会积极促进许可证的发放。”他说。

但另一方面，中芯国际受限确实会加剧目前芯片产能吃紧的状况。上述芯片公司副总裁表示，A股上市公司里，兆易创新（603986.SSE）受影响较大。但同时，将会利好华虹国际半导体（01347.HK），以及国产设备与材料厂商。截至本文发稿，高通、兆易创新没有回应记者置评请求。

美国商务部这一制裁最直接影响的是中芯国际的先进制程研发。目前，中芯国际的制程推进到N+1（介于10纳米和7纳米之间），并已实现小批量产，预计2022年实现N+2量产，但由于EUV光刻机（极紫外光刻机）迟迟无法到位以及没有共同推进的大设计厂商，难以推进。

另外，虽然EUV光刻机的生产商为荷兰ASML公司，但光刻机中的零部件和威廉希尔官方网站 大都来自美国，例如为光刻机提供曝光光源设备的西盟科技、计算光刻威廉希尔官方网站 的睿初科技以及微激光系统的硅谷光刻集团。这些涉及到10纳米以下的威廉希尔官方网站 和设备，将被拒绝出口。

不用EUV光刻机可以做出7纳米的芯片吗？一位在芯片代工行业有将近30年经验的研发人员告诉记者，如果7纳米不用EUV光刻机，成本会略高，性能上不能和台积电7纳米进阶版相比，只能和台积电的7纳米的第一个版本（使用DUV光刻机版本）相提并论。并且，除了光刻机之外，涉及到10纳米以下威廉希尔官方网站 与制造的机台、物料、零部件、EDA等，也几乎卡死了。

除了设备层面，没有大设计厂商共同推进，先进制程等于没有被产品验证过。因为产品的设计会根据中芯国际的IP和器件性能去设计和验证，而国内能够承担先进制程的设计公司只有华为海思。其他设计公司很难有成本和能力承担先进制程研发。如今看来，这两个条件目前暂不具备。

截至本文发稿，中芯国际尚未对美国禁令做出公开回应。
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